相繼兩次的泄密都不出二十四小時，表明在國民政府高層隱藏著奸細。五號特工組調來了參加軍事會議的檔案，他們注意到黃浚有可疑之處。廖雅權和日本大使在玄武湖接頭，黃浚也來了，這個情況被歐陽和馬云飛(于震 飾)拍下了。一個殺手翻進了馬云飛的房間，對他連開三槍。
兇殺案引起轟動，竹內云子(高露 飾)也送了一口氣，可是她卻不知道她的陰謀早在五號特工組的預料之中。歐陽劍平(劉琳 飾)故意讓戴笠(潘軍 飾)放出“明天委員長要去中央大學演講”的假情報，以誘捕竹內云子。證據確鑿，三個地點同時展開了對竹內云子、黃浚、黃晟的抓捕行動。
上海淪陷。
