停尸間里，鄭朝山(黃志忠 飾)看著躺在那里已經沒有氣息的秦招娣(薛佳凝 飾)，悲痛萬分。鄭朝山主動交代自己的身份，是國民黨保密局，桃園行動小組組長代號鳳凰。潛伏北平開始一系列的特務活動，做的一切都是為了挽救國家存亡之秋，只是他們失了民心，注定要失敗。
解放軍進北平城的那天，看著大街上老百姓載歌載舞，紅旗飄揚，臉上的笑容是發自內心的，那時才突然醒悟，這一切正是他追尋的，是他的理想，他的政黨沒有做到，共產黨做到了。鄭朝山深知自己是罪人，而共產黨沒有殺他，想為共產黨做點什么，羅勇(黃品沅 飾)讓鄭朝山重新取得魏檣(張秋歌 飾)的信任。
魏檣舉槍對著鄭朝山，質問他為何炸藥沒有響。鄭朝山表示他啟動了炸藥，但是炸藥沒響，是炸藥出了問題，責怪魏檣沒有事先檢查炸藥，更是指責魏檣對他還是不信任，他怎么可能拿老婆孩子的性命開玩笑。此時竇司機來報，他們藏身的地方被公安包圍了。
魏檣謊稱秦招娣還活著，只要鄭朝山走在自己前面，就可以帶他去見秦招娣。鄭朝山明明看到秦招娣的尸體，但為了重新取得魏檣的信任，還是走在了前面。眾人剛走出院子，槍聲就傳來。竇司機掩護他們撤退被擊斃，鄭朝山和魏檣逃了出來。
鄭朝山問秦招娣在什么地方，魏檣表示已經送秦招娣到了安全的地方，等事情辦完了，他們夫妻就能團聚。魏檣讓鄭朝山把段飛鵬(國永振 飾)找來，三人好好商量怎么給共產黨重創。鄭朝山指出飲用水是城市的重點，他們可以在水源上做文章，在水廠偷毒，然后再在電廠做動作，這樣一來整個北平就會陷入癱瘓。
魏檣宣布候鳥已經喚醒其他冷棋特工，后續特工也會陸續喚醒。這次行動規模大，鄭朝山提出要候鳥親自出來主持。魏檣也沒有見過候鳥，既然如此，鄭朝陽(張譯 飾)建議各個組的負責人出來開會，他們成立一個指揮中心，商量如何擊破共產黨。
鄭朝山給公安局提供了最新的冷棋特工名單，鄭朝陽跟羅勇建議名單上的人先不抓，而是安排基層派出所用人盯人的方式，一個個地監控他們的行動，羅勇同意鄭朝陽的建議。段飛鵬覺得鄭朝山最近有點不太對勁，于是跟蹤鄭朝山，希望他給自己交個底。
段飛鵬一直跟著鄭朝山，如今計劃是鄭朝山定的，他在擔心鄭朝山，萬一計劃失敗鄭朝山該怎么辦。冼怡(譚曉凡 飾)突然失蹤不見，冼登奎(張浩 飾)急得不行，令人一定要找到冼怡。此時魏檣出現在冼登奎家中，是他抓了冼怡以此要挾冼登奎。魏檣要冼登奎冼家的慈善堂做掩護，作為各城區負責人開會的地方。
碰頭地點突然改變，鄭朝陽整裝待發，鄭朝山不知該怎么樣才能把情報傳遞出去。冼登奎交代管家謝汕(易照博 飾)，等找到冼怡，就除掉魏檣和段飛鵬。然而他不知道的是，就是謝汕綁了冼怡交給段飛鵬的。小東西(夏夢 飾)住在冼家慈善堂，謝汕喊小東西起床給堂屋準備開會的保密局各城區負責人送茶點。
鄭朝山正愁無法將情報傳遞出去，在看到小東西的那一剎那有了個大膽的決定，立馬恢復當時在御香園見到小東西的模樣，以此勾起小東西的回憶，自己就是當初喬裝打扮的壞人，只是擔心小東西是否能明白其中的含義。好在是小東西明白了鄭朝山的意思，趕緊去公安局傳遞情報。
魏檣前來開會，希望他們共同完成這次的作戰計劃。鄭朝山故意拖延時間，等到公安局趕來。冼登奎被抓，交代他混江湖的跟軍警憲特脫不了干系，只是不明白共產黨為什么要將他們趕盡殺絕。冼登奎還坦言鄭朝陽上次出城是他向保密局告的密，鄭朝陽表示冼怡早就告訴他了。
冼登奎擔心自己牽連了冼怡，趕忙解釋冼怡跟他的事一點關系也沒有。鄭朝陽讓冼登奎放心，共產黨從不搞株連。北京市公安局各分局開始對黑幫以及所涉及的煙館、地下賭場進行大清掃，這些污垢基本上在一夜之間一掃而空。楊鳳剛(高搏 飾)被抓，卻交代他既不是黨通局，也不是保密局，說候鳥才是他的主人。
謝汕跑了，冼怡失蹤那天晚上屋子里壁壘森嚴，鄭朝陽他們分析唯一一種可能就是有內鬼，而那個內鬼就是謝汕。
