郁悶落寞的葉飛(經超 飾)重新登臺演出，狀態一直不佳，發揮失常。此時已經跟隨虎子和袁盛魁學藝多年的葉飛義子葉果代替父親登臺演出，廣受好評。在臺下關注葉果演出的葉飛對葉果的魔術技藝要求十分苛刻，葉果苦練，漸成大器。不久，國軍節節敗退，白色恐怖彌漫上海灘。
時任軍統上海站站長張楠接到命令帶著董大剛在上海火車站緝拿共產黨秘密派來上海執行特殊任務的重要黨員。不料負責接頭的共產黨員陳夫人被變節的共產黨出賣，遭遇軍統埋伏。為了掩護組織派來的地下黨員葉云(小李琳 飾)和聶麟(趙正陽 飾)的安全，在火車站舉槍自盡。
葉云和聶麟逃脫，張楠的抓捕行動失敗。后來，根據董大剛回憶在火車站時的情景，跟張楠推斷此次秘密到上海執行任務的地下黨員就是葉云和聶麟。張楠下令嚴密監視葉飛，等待葉云和聶麟出現。葉云不敢貿然見葉飛，便在蕭公館以蕭海昇的名義約見葉飛。
